{"id":4930,"date":"2026-05-05T13:54:05","date_gmt":"2026-05-05T11:54:05","guid":{"rendered":"https:\/\/ocasesores.es\/?p=4930"},"modified":"2026-05-05T13:54:05","modified_gmt":"2026-05-05T11:54:05","slug":"constitucion-de-una-sociedad-holding-a-mitad-de-ejercicio-como-se-calcula-el-requisito-de-retribucion-principal-para-la-exencion-en-el-impuesto-sobre-el-patrimonio","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/ocasesores.es\/en\/constitucion-de-una-sociedad-holding-a-mitad-de-ejercicio-como-se-calcula-el-requisito-de-retribucion-principal-para-la-exencion-en-el-impuesto-sobre-el-patrimonio\/","title":{"rendered":"Constituci\u00f3n de una sociedad holding a mitad de ejercicio: \u00bfc\u00f3mo se calcula el requisito de retribuci\u00f3n principal para la exenci\u00f3n en el Impuesto sobre el Patrimonio?"},"content":{"rendered":"\t\t
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\n\t\t\t\t\t\t\tJuanjo Garc\u00eda\t\t\t\t\t\t<\/h4>\n\t\t\t\t\t<\/a>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t
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Abogado fiscalista <\/p>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

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Resumen<\/strong><\/p>\n

La Direcci\u00f3n General de Tributos (DGT), en su consulta vinculante V0145-26<\/strong><\/a>,[1]<\/strong><\/a> de 27 de enero de 2026, se pronuncia sobre una cuesti\u00f3n de notable trascendencia pr\u00e1ctica: cuando el contribuyente constituye una sociedad holding mediante una operaci\u00f3n de canje de valores en un momento intermedio del ejercicio, \u00bfc\u00f3mo ha de computarse el requisito de que la retribuci\u00f3n por funciones de direcci\u00f3n en dicha entidad constituya su \u00abprincipal fuente de renta\u00bb a efectos de la exenci\u00f3n en el Impuesto sobre el Patrimonio (IP)? El Centro Directivo concluye que, en virtud del principio de neutralidad fiscal que informa el r\u00e9gimen FEAC, las retribuciones previamente percibidas de las sociedades aportadas han de excluirse del c\u00f3mputo.<\/p>\n

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  1. El problema: la aritm\u00e9tica del a\u00f1o de la reestructuraci\u00f3n<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

    La exenci\u00f3n de las participaciones en entidades en el IP \u2014y, por extensi\u00f3n, en el Impuesto Temporal de Solidaridad de las Grandes Fortunas (ITSGF)\u2014 exige, entre otros requisitos, que el sujeto pasivo ejerza efectivamente funciones de direcci\u00f3n<\/strong> en la entidad y que la remuneraci\u00f3n que perciba por ello represente m\u00e1s del 50 por ciento<\/strong> de la totalidad de sus rendimientos empresariales, profesionales y del trabajo personal.[2]<\/a><\/p>\n

    El escenario que plantea la consulta es bien conocido por los fiscalistas que trabajan con estructuras familiares: un contribuyente ejerce funciones de direcci\u00f3n retribuidas en varias sociedades operativas durante la primera mitad del ejercicio y, en un momento intermedio del a\u00f1o \u2014en el caso analizado por la DGT, agosto\u2014, decide constituir una sociedad holding<\/em> mediante un canje de valores<\/strong> (art\u00edculo 80 de la Ley 27\/2014, del Impuesto sobre Sociedades<\/a>), canalizando a trav\u00e9s de la nueva entidad la percepci\u00f3n de su retribuci\u00f3n por funciones directivas.<\/p>\n

    La consecuencia resulta evidente: al cierre del ejercicio, la retribuci\u00f3n percibida de la holding \u2014constituida apenas unos meses antes\u2014 ser\u00e1, en t\u00e9rminos absolutos, inferior a la suma de las retribuciones previamente devengadas en las sociedades operativas que, tras la reorganizaci\u00f3n, han pasado a ser filiales del grupo. De realizarse el c\u00f3mputo del umbral del 50 % sin correcci\u00f3n alguna, el socio podr\u00eda ver frustrada la exenci\u00f3n en el IP precisamente como consecuencia de haber acometido una reestructuraci\u00f3n que, conforme a la l\u00f3gica del r\u00e9gimen, deber\u00eda resultar fiscalmente neutra.<\/p>\n

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    1. La soluci\u00f3n de la DGT: neutralidad fiscal y continuidad<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

      La DGT resuelve el problema acudiendo a una interpretaci\u00f3n finalista del art\u00edculo 5.2 del Real Decreto 1704\/1999<\/strong>, de 5 de noviembre<\/a>[3]<\/a>, que regula las condiciones de la exenci\u00f3n cuando una misma persona ejerce funciones de direcci\u00f3n en varias entidades de forma simult\u00e1nea. El precepto establece que, en tales casos, el porcentaje de remuneraci\u00f3n se computa de forma separada para cada entidad, excluy\u00e9ndose los rendimientos derivados de las funciones directivas ejercidas en las dem\u00e1s entidades cuyos derechos disfruten de la exenci\u00f3n.<\/p>\n

      Si bien el tenor literal de la norma se refiere al ejercicio \u00absimult\u00e1neo\u00bb de funciones en distintas entidades, la DGT \u2014con apoyo en doctrina administrativa precedente[4]<\/a>\u2014 extiende su aplicaci\u00f3n al supuesto de ejercicio sucesivo y sin soluci\u00f3n de continuidad<\/strong>. Cuando el desempe\u00f1o de funciones directivas se produce de forma consecutiva entre las entidades participadas y la nueva holding, sin interrupci\u00f3n temporal alguna, el mero cambio en la identidad del perceptor no debe perjudicar el cumplimiento del requisito retributivo.<\/p>\n

      La consecuencia pr\u00e1ctica es determinante: para verificar si la retribuci\u00f3n de la holding<\/em> constituye la \u00abprincipal fuente de renta\u00bb del sujeto pasivo, se excluyen del c\u00f3mputo las remuneraciones previamente percibidas de las sociedades operativas<\/strong> que, tras la operaci\u00f3n de canje, han pasado a ser participadas por la nueva entidad cabecera. Dicho de otro modo, el \u00abcontador\u00bb se reinicia: la comparaci\u00f3n se realiza \u00fanicamente con los rendimientos no vinculados a las funciones directivas ejercidas en el grupo reestructurado.<\/p>\n

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      1. Fundamento: el principio de neutralidad del r\u00e9gimen FEAC<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

        El razonamiento de la DGT descansa sobre un pilar consolidado en la planificaci\u00f3n fiscal societaria: el principio de neutralidad fiscal que vertebra el R\u00e9gimen Especial de Fusiones, Escisiones, Aportaciones no dinerarias y Canje de Valores (en adelante, r\u00e9gimen FEAC; Cap\u00edtulo VII del T\u00edtulo VII de la LIS). Si el propio ordenamiento tributario permite acometer operaciones de reestructuraci\u00f3n sin coste fiscal inmediato, resultar\u00eda manifiestamente contradictorio que la mera reorganizaci\u00f3n societaria \u2014sin alteraci\u00f3n de la realidad econ\u00f3mica subyacente\u2014 determinase la p\u00e9rdida de un beneficio fiscal del que el contribuyente ven\u00eda disfrutando leg\u00edtimamente. En otros t\u00e9rminos: a un mismo supuesto de hecho desde la perspectiva econ\u00f3mica \u2014que es, precisamente, la tutelada por el esp\u00edritu de la norma\u2014 no deber\u00eda resultar de aplicaci\u00f3n un r\u00e9gimen jur\u00eddico distinto y menos favorable por la sola circunstancia de haberse acogido el contribuyente a un r\u00e9gimen cuya finalidad declarada es, justamente, garantizar la neutralidad fiscal de la operaci\u00f3n (presupuesta, claro est\u00e1, la concurrencia de motivos econ\u00f3micos v\u00e1lidos).<\/p>\n

        La DGT lo expresa con nitidez: el objetivo de neutralidad fiscal propio de las operaciones de reestructuraci\u00f3n impide que la constituci\u00f3n de la holding menoscabe la exenci\u00f3n de la que el socio ya disfrutaba respecto de sus participaciones en las sociedades operativas; interpretaci\u00f3n plenamente coherente con la finalidad del r\u00e9gimen FEAC y que dota de mayor seguridad jur\u00eddica a las reorganizaciones acometidas a su amparo.<\/p>\n

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        1. Implicaciones pr\u00e1cticas para la planificaci\u00f3n fiscal<\/strong><\/li>\n<\/ol>\n

          La consulta vinculante examinada aporta un criterio de notable utilidad para los profesionales que asesoran operaciones de creaci\u00f3n de estructuras holding en el \u00e1mbito de la empresa familiar. En particular, cabe destacar las siguientes implicaciones:<\/p>\n